在对2010年国内塑料市场进行总结后,我们不难发现,在即将到来的2011年对我国塑料市场的走势起着主导因素的大致为以下几点:1.宏观经济的影响 2、原油的影响3、新扩能装置的影响4、人民币升值和贸易摩擦对出口贸易的影响5、回料的影响6、游资(热钱)和国家宏观调控博弈对市场的影响。具体分析如下:
1、宏观经济的影响
国际货币基金组织IMF最新经济展望报告称,由于美国、欧洲和日本仍在苦苦挣扎,加上中国过于依赖于出口,2011年经济增长将较之前预测慢一些,增长率为4.2%,较7月份预测的4.8%降低0.6个百分点。目前可以判断的是世界经济衰退已经结束。从去年三季度到今年上半年。美国、欧美、日本经济体连续四个季度环比上涨。如果出现四个季度的增长,就判断经济衰退已经结束,并进入了复苏的状态。但是多数的发达国家,实体经济恢复缓慢。经济复苏并没有带来就业的增长。失业率居高不下。我们可以把现在的发达经济体的状况概括为:无就业的经济复苏。也就是说,经济的增长还存在反复的可能。复苏不可能是一帆风顺的。2011年,发达经济体会保持温和复苏的状态。出现二次探底或者是恢复快速增长的可能性都比较小。
2010年我国一季度增长11.%。二季度经济增长10.3%。三季度是9.6%。从今年前三个季度来看,中国经济增长这小幅度回落的趋势,非常明显。专家预计今年四季度,经济增长将处在8.5%左右。那么,2010年全年,中国经济的增长应该处在10.3%的水平。2011年是我国十二五的开局之年。有专家预计,2011年一季度增长8%左右,将是这一轮经济调整的底部。明年二季度开始,经济增长会呈现出回升的趋势。但2011是全年经济增长将会略低于今年。预计会在在9.5%左右。明年我国的货币政策重心将向防通胀转移,注重对通胀预期的引导。央行将配合使用数量工具与价格工具,在进行总量对冲的同时,抑制资产价格过快上涨,降低热钱流入的动力。同时,我国还将坚持人民币渐进升值,升值的幅度和进度可以根据经济情况适时动态调整。尽管2011年面临很复杂的国内外经济环境,但2011年是十二五的开局之年,这一年的经济不至于太差。
2、原油的影响
相对其他大宗商品,原油今年的上涨幅涨幅最小,目前看和年初基本持平,限制今年原油上涨的最主要因素就是,欧美的高失业率和美国原油的高库存,明年这种局面还很难有效改观。从中长期来看,世界油气资源开采越来越复杂,也越来越困难,随着全球经济的复苏,原油应该呈震荡上涨走势。
美元走势将成为今后一个时期影响油价走势的主导因素。美元强势有利于美国虚拟经济,却不利于实体经济;相反地,美元弱势有利于实体经济,而不利于虚拟经济。正因为这两种力量相交织,美元明年仍然是震荡格局。
个人预计明年年原油大幅分时间在80-100美元/桶之间振荡的可能性比较大。
3、新扩能装置的影响
2011年是国内外近几年集中扩能最少的的一年,尤其是国内,除了几套煤化工有新投放产能外,基本没有新增产能。亚洲及中东2011扩能的装置也很少,但2010年下半年亚洲及中东很多新装置开车不是很顺利,对国内的供应量没有明显增加,2011年这些装置是否能正常投入商业化运转,对国内有多大的供应量目前看还很难确定。就国内而言,2011年的新增供应的压力,相对近几年是最小的一年。
4、人民币升值和贸易摩擦对出口贸易的影响
我国五月份以来出口增长逐步回落。今年五月份,出口增长48.1%。到9月份,出口增长25%。到10月份,出口增长22.9%。出口增长的持续回落这个趋势,将在2011年逐步回稳。但是,贸易摩擦增长,人民币升值的压力不减。2011年我国的出口形势不容乐观。一方面,我们面临货币战争。另一方面,我们面临和发达国家之间的贸易摩擦会不断增长。2010年中国出口增长接近30%。是在上一年基数比较低的情况下实现的。有专家预计,2011年中国出口的会出现前低后高的趋势。2011年全年的增长是15%。
5、回料的影响
我国5大通用塑脂回料年使用量在1700万左右吨以上,其中聚烯烃在1000万吨左右。回料的使用的多少主要取决于新料的价格高低,差价大了,回料的使用比例就高了。由于回料的生产链长,人工成本高,成本波动幅度有限。按目前的情况看,回料的成本应该在8000元/吨左右,按差价2000元计算,回料对新料价格在10000元/吨,有比较强支撑。
6、游资(热钱)和国家宏观调控博弈对市场的影响
短短一个月间,中国货币政策猛然紧缩。10月20日,央行加息0.25个百分点;11月10日,提高存款准备金率0.5个百分点;11月19日,再次提高存款准备金率0.5个百分点。至此,大型金融机构的存款准备金率已达18%,创出了历史最高水平。作为强势宏观调控的第一波,货币紧缩是必要的,但它是治“标”不治“本”,可以营造更有利于结构调整的压力环境,但它本身并不直接能推动转型升级,搞得不好,会让更多的中小企业倒闭,更多工人失业,副作用严重。所以2011年可能是热钱和国家宏观调控博弈的一年。抑制通胀和保增长的政策可能会此消彼长。受此影响塑料市场的波动也可能会更加剧烈,市场的形势也越发复杂。
结论:2011年国内塑料市场供需基本平衡,市场在供需基本平衡的情况下,宏观金融面对市场的影响就显得比重要。2011年是全球的经济经济形势比较复杂,不确定因素较多,变数也较多的一年。因此预计2011年国内塑料市场价格的将宽幅振荡(振荡幅度可能要超过今年),市场的底部会随原油的上涨而逐步抬高。
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